Технология обработки данных в оценке недвижимости, земли и бизнеса

Лектор

Лектор - Лейфер Лев Абрамович, - практикующий оценщик, Председатель Нижегородского отделения «Российского общества оценщиков», Генеральный директор ЗАО «Приволжский центр финансового консалтинга и оценки», сертифицированный РОО оценщик бизнеса, член-корреспондент Российской Академии проблем качества, кандидат технических наук, доцент, научный консультант по программе профессиональной переподготовки оценщиков в Нижегородском Государственном Университете.

Автор более 120 научных трудов и публикаций по проблемам неоднородных данных, малых выборок, надежности, диагностики, опубликованных практически во всех Российских оценочных изданиях.

Содержание мероприятия

Авторский семинар проходит два дня и состоит из трех блоков актуальных тем.

Блок 1. Статистическая теория оценивания (обязательный базис оценщика)

Вероятностная модель рынка. Измерение ликвидности объектов оценки «Наилучшая» цена продажи (покупки). Влияние экспозиции, ограниченность рынка, ликвидности на рыночную стоимость

Однородные и неоднородные данные. Вероятностные распределения. Основы теории статистического оценивания. Доверительные интервалы для оценок. Воспроизводимость и повторяемость.

Проблема оценки по малой выборке. Способ повышения точности и достоверности оценки за счет использования дополнительной информации

Статистическое подобие. Методы преобразования неоднородных выборок в однородные. Регрессионный и корреляционный анализ. Применение технологии множественного регрессионного анализа к процедуре оценки на основе неоднородных данных.

Блок 2.  Особенности применения статистических методов при оценке недвижимости и земельных участков

2.1. Ставка дисконтирования и коэффициент капитализации. Расчет на основе анализа «исторических» данных (метод экстракции)

Учёт динамики цен в прошлом периоде в ставке дисконтирования. Отражение влияния НДС и других налогов в формировании ставки дисконтирования.

Анализ тенденций и прогнозирование цен коммерческой недвижимости. Обзор мнений различных аналитиков (как темп роста цен влияет на величину ставки дисконтирования).

Ставка дисконтирования и коэффициент капитализации. Численные значения ставки дисконтирования и коэффициентов капитализации.

2.2. Оценка объектов коммерческой недвижимости в отдаленных населенных пунктах

Как оценить объекты недвижимости (общественные и коммерческие), находящиеся в небольших районных центрах и маленьких городах при отсутствии продаж и спроса на аренду.

2.3. Оценка объектов недвижимости в условиях ограниченного рынка

Рыночная стоимость недвижимости в зависимости от ликвидности рынка. Поправочный коэффициент, учитывающий емкость рынка. Кривая ликвидности. Расчет поправочных коэффициентов на время экспозиции.

2.4 Оценка земельных участков под имущественными комплексами

Процедура оценки в условиях, когда отсутствуют данные по продажам земельных участков.

Как оценить права на участки, находящиеся в бессрочном (постоянном) пользовании. Имеет ли рыночную стоимость право бессрочного пользования (ошибки и заблуждения).

Соотношения между рыночной стоимостью земельных участков и соответствующей рыночной стоимостью жилья в городах. Как информацию о стоимости земель «извлечь» из данных о ценах квартир.

Расчет рыночной стоимости земельного участка (права аренды) с ограниченным сроком аренды.

2.5 Особенности оценки имущественных комплексов

Как наиболее эффективно использовать информацию по сопоставимым комплексам и отдельным сопоставимым элементам комплекса.

Оценка для целей бухучета объектов, не имеющих самостоятельной полезности вне данного комплекса или «мнимые» объекты (например, «благоустройство»).

Как разделить общую стоимость комплекса на стоимости отдельных элементов.

Блок 3.  Особенности применения статистических методов при оценке бизнеса

3.1. Статистические методы при реализации доходного подхода к оценке бизнеса

Статистические методы прогнозирования денежных потоков. Распространенные ошибки. Наиболее эффективные инструменты и модели прогнозирования.

Определение ожидаемых расходов (переменных и постоянных), требуемого приращения оборотных средств, требуемого объема капиталовложений. Расчет ожидаемого соотношения собственных и заемных средств при прогнозировании денежных потоков.

Использование регрессионных зависимостей с малым коэффициентом детерминации

Как использовать информацию (в частности, среднеотраслевые характеристики) для построения денежных потоков при оценке конкретных бизнесов. Использование опубликованных справочников.

Расчет ставки дисконтирования. Как уменьшить роль субъективной составляющей.

3.2. Статистические методы при реализации сравнительного подхода к оценке бизнеса

Мультипликаторы. Как обеспечить однородность мультипликаторов. Характерные ошибки. Как на практике использовать метод мультипликаторов для оценки акций. Точечные и интервальные оценки.

Мультипликаторы прибыли: «цена / прибыль», PEG. Мультипликаторы выручки: «цена / объем продаж» и др., Мультипликаторы активов. Краткие результаты статистических исследований данных продаж по десяти отраслям.

Метод прямых рыночных данных (Direct Market Data Method - DMDM) оценки пакетов акций. Описание метода. Графическое отображение в виде диаграммы рассеяния.

Укажите Ваш вариант обеда

Место проведения

Место проведения мероприятия - конференц-зал «Парк-сити» (г.Ростов-на-Дону, парк Вити Черевичкина, рядом с КСК «Экспресс»). Даты проведения 25-26.10.2007г. Начало 25.10.2007г. в10⁰⁰. Регистрация с 9-40. Оплаты на месте нет. Число мест ограничено. Материалы не высылаются отдельно и могут быть легально использованы только участниками мероприятия. Обязательно предварительное бронирование места по тел/факс (863) 25-52-188, пн-пт, с 9-30 до 17-00.

Скачать договор